Diagnostic financière TP

La société « Meuble Bois » est une société anonyme de fabrication et de distribution de mobiliers en bois. Son capital est fixé à 900 000 DH. Installée depuis 1979 au MAROC, la société « Meuble bois » est conformée à de sérieuses difficultés financières et à des incidents avec ses banquiers.

Les dirigeants de « Meuble bois » font appel à votre concours pour procéder à un diagnostique financier. Pour cela, ils vous communiquent les bilans des exercices : (N) et (N - 1) ainsi que des informations complémentaires.

Les informations complémentaires :

         Soient les données suivantes relatives à l’expertise des postes du bilan de la SA « Meuble bois » (Données de l’exercice N).

1-     Le fonds commercial est estimé 500.000 DH.

2-    Les recherches engagées par l’entreprise peuvent être estimées à 80 % de leur valeur nette.

3-    La valeur vénale des terrains est de 250 % de leur prix d’achat.

4-    Les constructions sont estimées à 120 % de leur valeur nette.

5-    Les stocks outils s’élèvent à 250.000 DH.

6-    Stock ressignols : 50.000 DH.

7-    Les titres et valeurs de placement sont facilement cessibles, mais leur valeur d’échange n’est que de 90 % de leur prix d’achat.

8-    Le résultat de l’exercice N sera reparti comme suit :

§  20 000 pour la réserve légale.

§  30 000 affecté aux réserves facultatives.

§  le reste distribué aux actionnaires.

9-    Créances immobilisées à moins d’un an 20 000 DH (immob. Financière).

10-    Créances sur les clients à plus d’un an 60 000 DH.

Dettes financières à moins d’un an 100 000 DH

1-    La provision pour charges est sans objet elle comporte un impôt latent au taux de l’IS (35 %).

2-    Impôt latent inclus dans les subventions d’investissement (35 %).

3-    Immobilisations en Crédit-bail :

·Matériel industriel : valeur contractuelle 100 000, durée du contrat 5 ans, valeur la résiduelle est nulle, date de conclusion du contrat le 1/1/N – 1.

·Matériel de transport : valeur à l’écart neuf 50 000 DH, durée du contrat 4 an, valeur Résiduelle 10 000 DH date de conclusion du contrat le 1/1/N.

4-    L’écart de conversion actif n’étant pas couvert par une provision.

Travail à faire :

1-    Présenter le Bilan financier de l’exercice N et dégager le fonds de roulement financier. Le BFR (financier) et la trésorerie Nette.

2-    Présenter le Bilan fonctionnel de l’exercice N et dégager le fonds de roulement fonctionnel, le BFG (fonctionnel) et la trésorerie Nette.

2) Annexes :

Bilans (N et N - 1) en K DH

	Actif	Brut	Amort et prov	Nets	Nets
ACTIF IMMOBILISE	Immobilisations en NON-valeurs - Charges à répartir sur plusieurs exercices. - Primes de remboursement des obligations   Immobilisations incorporelles - Immob en recherche et développement   Immobilisations corporelles - Terrains. - Constructions. - Installations techniques, matériel et outillage - Mob mat de bureau et aménagements divers.   Immobilisations Financières - Autres Créances financières. Ecart de conversion Actif - Augmentation des Dettes de l’an	312 150 600 300 1 500 2400 300 120 20	78 120 600 900 60 10	234 150 480 300 900 1 300 240 110 20	234 193 540 300 1 200 1 950 240 110 30
		5 702	1 768	3 934	4 828
ACTIF CIRCULANT	Stocks  - Matières premières  - Produits finis Créances de l’Actif circulant - Clients et comptes Rattachés - Autres débiteurs Titres et valeurs de placement Trésorerie Actif - Banques T.Gle et Chèques Postaux	1 508 500 1 360 210 200 300	100 30 90 10	1 408 470 1 270 200 200 300	1 600 200 1 200 150 300 500
	Total Actif	9 780	1998		9 278

	Passif	Nets (N)	Nets (N-1)
FINANCEMENT PERMANENT	Capitaux propres    Capital Social ou personnel    Réserves légale    Autres Réserves    Report à Nouveau    Résultats net en mesur d’affectation Capitaux propres assimilés    Subventions d’investissement Dettes de financement    I    obli    Autres dettes de financement Prov. Durables pour risques et charges    Provisions pour charges L’écart de conversion - Passif    Des créances Dettes du Passif Circulant     L    et comptes rattachés     L     Autres créanciers Trésorerie Passif    Créance d’escompte    Créance de trésorerie	900 240 369 + 123 + 120	900 300 270 + 120 + 243
		1752	1 833
		660 2 000 500 570 10	700 2 900 450 500 20
PASSIF CIRCULANT
		3 740	4 570
		2050 100 40	2 400 170 75
		2 190	2 645
		80 20	120 110
		100	230
	Total Passif	7 782	9 278

FR financier                  = (3051,5 + 2400) – 4854 = 597,5

BFR financier = (1578 + 1430) – 2790,5 = 217,5

T. Nette = 480 – 100 = 380

2- Bilan fonctionnel (N) :

Actif	Montants	Passif	Montants
Immobilisations Stocks Créances Trésorerie / actif	3832 1878 1670 300	Capitaux propres Dettes de financement Dettes du passif circulant (H.T) Trésorerie / passif	2412 2978 2190 100
Total	7680	Total	7680

Explication (Bilan fonctionnel) :

* Retraitement des immobilisations en crédit bail :

- Matériel industriel :

         Valeur d’origine (VO) = 100.000

         Durée (n) = 5 ans

         Valeur Résiduelle (VR) = 20.000

         Taux = tx

         Date de conclusion du contrat 1/1/N-1

         Amortissement = (Vo - VR) x taux

                   Taux = 100/5 = 20% = 0,20

         Amort = (100.000 – 20 000) x 0,20

                   = 16.000

         VNC (au 31-12-N) = 80.000 – (16.000 x 2)

                                        = 48.000

- Matériel de transport :

         Vo = 50.000

         n  = 4 ans

         VR = 10.000

Date de conclusion du contrat 1/1/N

         Amort = (Vo - VR) x taux

         tx = 100/4 = 25% = 0,25

         amort = (50.000 – 10 000) x 0,25 = 10.000.

         VNC (au 31-12-N) = 40.000 – (10.000 x 1)

                                        = 30.000

* Retraitement du Bilan fonctionnel (Explication) :

- Actif immobilisé (N) = ?

- Actif total (montant comptable) = 3934

(-) moins : Primes de remboursement

                   Des obligations = -150

(-) moins : Ecart de conv / Actif = -20

o   plus : valeur du crédit bail = +48 (Valeur nette comptable)

          (matériel industriel)

o   plus : valeur du crédit bail = +30 (Valeur nette comptable)

          (matériel de transport)

(-) moins -10 (pour annuler « Ecart de conv / passif »)

Actif immobilisé (bilan fonctionnel (N) = 3832

 

Dettes de Financement (N) = ?

§  dettes de financement (montant comptable) 2080 :

(2000 + 500 + 570 + 10 = 3080)

(-) moins : Ecart de conv/passif = -10

(-) Ecart de conv/actif = -20

(-) Prime de remboursement des obligations = -150

o   plus Immob en crédit bail (matériel industriel) = + 48

o   plus Immob en crédit bail (matériel de transport) = +30

Dettes de financement (bilan fonctionnel (N) = 2978

* Relation de l’équilibre fonctionnel :

§ FR fonctionnel (N) :

FRF = (cap. Propres + dettes de financement) – Immobilisations

       = (2412 + 2978) – 3832 = 1558

§ BFR (N) = (BFG. Exploitation + BFG hors Exploitation)

BFG. Exploitation (N) = (stocks + clients et comptes rattachés)

                                             - (fournisseurs et comptes rattachés + Etat)

BFG exploitation (N) = (1878 + 1270) – (2050 + 100)

                                     = 3148 – 2150 = 998

BFG Hors exploitation (N) = (autres débiteurs + TVP) – (Autres créanciers)

BFG Hors explt (N) = (200 + 200) – 40 = 360.

BFG (N) = BFG d’explt + BFG hors explt = 998 + 360 = 1358.

§ Trésorerie Nette (N) :

T nette = T/ Actif – T/Passif

    Ou

         = FRF - BFG

 

Trésorerie Nette =    300 – 100 = 200

    Ou

                               1558 – 1358 = 200