Diagnostic financière TP

La société « MAGHREB » qui projette d’autofinancer de nouveaux équipements industriels vous demande de lui calculer l’autofinancement net à partir des éléments de charges et de produits de son CPC (en Milliers de DH) pour l’exercice 19N :

Ventes de produits finis
2.732
Produits financiers
131
Reprises financières
46
Rabais, remises, ristournes accordés
84
Locations divers reçues
156
Reprises sur provisions pour risques et charges
227
Produits des cessions d’immobilisations
208
Achats de matières premières
1.415
Autres charges d’exploitation
22
Impôts et taxes
141
Autres charges externes
739
Valeurs nettes d’amortissement des éléments cédés
123
Charges de personnel
454
Charges financières
16
Autres charges non courantes
8
Dotations aux amortissements (exploitation)
173
Dotations aux provisions pour risques et charges
45
Impôts sur les résultats
110
Résultat de l’exercice
204
* Stock en fin d’exercice.

19 N -1
19 N
Matières premières
155
212
En-cours de production
36
41
Produits finis
324
296
N.B : Les dotations et les reprises sont relatives à l’actif immobilisé.

Travail à faire :

            La société « MAGHREB » a l’intention de mettre en distribution des dividendes pour un montant de 28. De plus, elle s’inquiète de savoir si la trésorerie correspondant à la CAF est bien disponible en banque en fin d’exercice 19 N. Qu’en pensez-vous ?
Solution

* Calcul de la CAF : Méthode additive :
CAF = Résultat Net + Dotation – Reprises + VNAIC - PCIC
 
 




CAF = ?
         + Résultat Net               : +204
         + Dotations                            : +173 (Amortissement / exploitation).
         + Dotations                            : +45 (Dotations aux provisions pour risque et charges).
         - Reprises                      : -46 (Reprises financières).
         - Reprises                      : -227 (Reprises / provisions pour risques et charges).
         + V.N.A.I.C                            : +123 (Valeur Nette d’Amort. des Immob. Cédées)
         - P.C.I.C                        : - 208 (Produit de Cession des Immob. Cédées).
 

         CAF                              = 64

         Autofinancement         = CAF – Dividendes.
         Autofinancement                    = 64 – 28 = 36

* Calcul de la CAF : Méthode soustractive :

         Calcul de l’Excédent Brut d’exploitation (EBE) ?
EBE = Valeur Ajoutée (VA) + Subventions d’exploitation – Impôts
            et taxes – Charges de personnel.
 
VA = Production de l’exercice – Consommation de l’exercice.
 
 









Production de l’exercice = ?
         .Vente de biens et services produits = 2 732 – 84 + 156 = 2 804
                   .Vente de produits finis (2 732)
                   .Rabais, Remises, Ristournes accordés (84)
                   .Locations diverses reçues (156)
        
         .D Stock des produits finis (SF - SI) = (296 – 324) + (41 – 36) = -23

         .Immobilisations produites par l’entreprise pour elle même = 0
Production de l’exercice = 2 804 – 23 + 0 = 2 781

Consommation de l’exercice = ?
         .Achats consommés de matières et fournitures =
Achats de matières premières (1 415)
                   + D Stock (SI – SF) (155 – 212)
                   = 1 358
        
         .Autres charges externes = 739

                   Consommation de l’exercice = 1 358 + 739 = 2 097.

Donc :

VA = 2 781 – 2 097 = 684
 
EBE = 684 – 141 - 454 = 89
 
 






CAF = ?
         EBE                                                 : 89
         + Autres produits d’exploitation     : +0
         - Autres charges d’exploitation                 : -22
+ Produits financiers                        : +131
- Charges financières                        : -16
+ Produits non courants                            : +0
- Charges non courantes                            : -8
         - Reprises / Actif circulant               : -0
         + Dotations / Actif circulant            : +0
         - Impôt / Résultat                            : -110
 

         CAF                                                 = 64
Autofinancement = CAF – Dividendes = 64 – 28 = 36
 
 



Conclusion :
         L’autofinancement net qui est égal à (64 – 28 = 36) est simplement potentiel, sa disponibilité en banque dépend en particulier des décalages financiers et physiques qui existent entre le recouvrement des créances et le remboursement des dettes.

             Le surplus monétaire que constitue la CAF sera plus tard disponible en banque et ceci  au terme des cycles d’activités physiques et financiers.
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