Diagnostic financière TP

La société « Meuble Bois » est une société anonyme de fabrication et de distribution de mobiliers en bois. Son capital est fixé à 900 000 DH. Installée depuis 1979 au MAROC, la société « Meuble bois » est conformée à de sérieuses difficultés financières et à des incidents avec ses banquiers.
Les dirigeants de « Meuble bois » font appel à votre concours pour procéder à un diagnostique financier. Pour cela, ils vous communiquent les bilans des exercices : (N) et (N - 1) ainsi que des informations complémentaires.

Les informations complémentaires :
         Soient les données suivantes relatives à l’expertise des postes du bilan de la SA « Meuble bois » (Données de l’exercice N).
1-     Le fonds commercial est estimé 500.000 DH.
2-    Les recherches engagées par l’entreprise peuvent être estimées à 80 % de leur valeur nette.
3-    La valeur vénale des terrains est de 250 % de leur prix d’achat.
4-    Les constructions sont estimées à 120 % de leur valeur nette.
5-    Les stocks outils s’élèvent à 250.000 DH.
6-    Stock ressignols : 50.000 DH.
7-    Les titres et valeurs de placement sont facilement cessibles, mais leur valeur d’échange n’est que de 90 % de leur prix d’achat.
8-    Le résultat de l’exercice N sera reparti comme suit :
§  20 000 pour la réserve légale.
§  30 000 affecté aux réserves facultatives.
§  le reste distribué aux actionnaires.
9-    Créances immobilisées à moins d’un an 20 000 DH (immob. Financière).
10-    Créances sur les clients à plus d’un an 60 000 DH.
Dettes financières à moins d’un an 100 000 DH
1-    La provision pour charges est sans objet elle comporte un impôt latent au taux de l’IS (35 %).
2-    Impôt latent inclus dans les subventions d’investissement (35 %).
3-    Immobilisations en Crédit-bail :
·Matériel industriel : valeur contractuelle 100 000, durée du contrat 5 ans, valeur la résiduelle est nulle, date de conclusion du contrat le 1/1/N – 1.
·Matériel de transport : valeur à l’écart neuf 50 000 DH, durée du contrat 4 an, valeur Résiduelle 10 000 DH date de conclusion du contrat le 1/1/N.
4-    L’écart de conversion actif n’étant pas couvert par une provision.

Travail à faire :
1-    Présenter le Bilan financier de l’exercice N et dégager le fonds de roulement financier. Le BFR (financier) et la trésorerie Nette.
2-    Présenter le Bilan fonctionnel de l’exercice N et dégager le fonds de roulement fonctionnel, le BFG (fonctionnel) et la trésorerie Nette.

2) Annexes :
Bilans (N et N - 1) en K DH


Actif
Brut
Amort et prov
Nets
Nets 
ACTIF IMMOBILISE
  Immobilisations en NON-valeurs
- Charges à répartir sur plusieurs exercices.
- Primes de remboursement des obligations
  Immobilisations incorporelles
- Immob en recherche et développement

  Immobilisations corporelles
- Terrains.
- Constructions.
- Installations techniques, matériel et outillage
- Mob mat de bureau et aménagements divers.

  Immobilisations Financières
- Autres Créances financières.
Ecart de conversion Actif
- Augmentation des Dettes de l’an

312
150

600


300
1 500
2400
300



120


20

78


120



600
900
60



10


234
150

480


300
900
1 300
240



110

20

234
193

540


300
1 200
1 950
240



110

30


5 702
1 768
 3 934
4 828
ACTIF CIRCULANT
Stocks
 - Matières premières
 - Produits finis
Créances de l’Actif circulant
- Clients et comptes Rattachés
- Autres débiteurs
Titres et valeurs de placement
Trésorerie Actif
- Banques T.Gle et Chèques Postaux

1 508
500

1 360
210
200

300

100
30

90
10




1 408
470

1 270
200
200

300

1 600
200

1 200
150
300

500

Total Actif
9 780
1998

9 278



Passif
Nets (N)
Nets (N-1)

FINANCEMENT PERMANENT
Capitaux propres
   Capital Social ou personnel
   Réserves légale
   Autres Réserves
   Report à Nouveau
   Résultats net en mesur d’affectation


Capitaux propres assimilés
   Subventions d’investissement

Dettes de financement
   I    obli
   Autres dettes de financement

Prov. Durables pour risques et charges
   Provisions pour charges

L’écart de conversion - Passif
   Des créances



Dettes du Passif Circulant
    L    et comptes rattachés
    L
    Autres créanciers

Trésorerie Passif
   Créance d’escompte
   Créance de trésorerie



900
240
369
+ 123
+ 120

900
300
270
+ 120
+ 243
1752
1 833

660


2 000
500


570


10

700


2 900
450


500


20



PASSIF CIRCULANT
3 740
4 570

2050
100
40

2 400
170
75
2 190
2 645

80
20

120
110
100
230

Total Passif
7 782
9 278


FR financier                  = (3051,5 + 2400) – 4854 = 597,5

BFR financier = (1578 + 1430) – 2790,5 = 217,5

T. Nette = 480 – 100 = 380

2- Bilan fonctionnel (N) :

Actif
Montants
Passif 
Montants
Immobilisations

Stocks

Créances

Trésorerie / actif
3832

1878

1670

300
Capitaux propres

Dettes de financement

Dettes du passif circulant
(H.T)
Trésorerie / passif
2412

2978

2190

100
Total
7680
Total
7680

Explication (Bilan fonctionnel) :

* Retraitement des immobilisations en crédit bail :

- Matériel industriel :
         Valeur d’origine (VO) = 100.000
         Durée (n) = 5 ans
         Valeur Résiduelle (VR) = 20.000
         Taux = tx
         Date de conclusion du contrat 1/1/N-1
         Amortissement = (Vo - VR) x taux
                   Taux = 100/5 = 20% = 0,20

         Amort = (100.000 – 20 000) x 0,20
                   = 16.000

         VNC (au 31-12-N) = 80.000 – (16.000 x 2)
                                        = 48.000

- Matériel de transport :
         Vo = 50.000
         n  = 4 ans
         VR = 10.000
Date de conclusion du contrat 1/1/N

         Amort = (Vo - VR) x taux
         tx = 100/4 = 25% = 0,25
         amort = (50.000 – 10 000) x 0,25 = 10.000.

         VNC (au 31-12-N) = 40.000 – (10.000 x 1)
                                        = 30.000

* Retraitement du Bilan fonctionnel (Explication) :

- Actif immobilisé (N) = ?
- Actif total (montant comptable) = 3934

(-) moins : Primes de remboursement
                   Des obligations = -150

(-) moins : Ecart de conv / Actif = -20

o   plus : valeur du crédit bail = +48 (Valeur nette comptable)
          (matériel industriel)

o   plus : valeur du crédit bail = +30 (Valeur nette comptable)
          (matériel de transport)

(-) moins -10 (pour annuler « Ecart de conv / passif »)


Actif immobilisé (bilan fonctionnel (N) = 3832
 



Dettes de Financement (N) = ?

§  dettes de financement (montant comptable) 2080 :
(2000 + 500 + 570 + 10 = 3080)

(-) moins : Ecart de conv/passif = -10
(-) Ecart de conv/actif = -20

(-) Prime de remboursement des obligations = -150

o   plus Immob en crédit bail (matériel industriel) = + 48

o   plus Immob en crédit bail (matériel de transport) = +30


Dettes de financement (bilan fonctionnel (N) = 2978
* Relation de l’équilibre fonctionnel :

§ FR fonctionnel (N) :
FRF = (cap. Propres + dettes de financement) – Immobilisations
       = (2412 + 2978) – 3832 = 1558

§ BFR (N) = (BFG. Exploitation + BFG hors Exploitation)
BFG. Exploitation (N) = (stocks + clients et comptes rattachés)
                                             - (fournisseurs et comptes rattachés + Etat)

BFG exploitation (N) = (1878 + 1270) – (2050 + 100)
                                     = 3148 – 2150 = 998

BFG Hors exploitation (N) = (autres débiteurs + TVP) – (Autres créanciers)

BFG Hors explt (N) = (200 + 200) – 40 = 360.

BFG (N) = BFG d’explt + BFG hors explt = 998 + 360 = 1358.

§ Trésorerie Nette (N) :
T nette = T/ Actif – T/Passif
    Ou
         = FRF - BFG
 

Trésorerie Nette =    300 – 100 = 200
    Ou
                               1558 – 1358 = 200


 


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