Arbitrage entre placements ett recours au découvert

Arbitrage entre placements ett recours au découvert

Une entreprise dispose , au cours du mois de Mai , d’un éxédent de trésorerie jusqu’à 3000 kdh. Le trésorerier de l’entreprise pense placer cet excédent au taux annuel de 7% pendant un mois .Le budget de trésorerie prévoit cependant un paiement important, le 15 mai , ce qui dans l’hypothése où l’éxédent aurait été placxé , entrainerait un déficit de trésorerie de 1500 kdh pendant une semaine. Plus la trésorerie serait à nouveau équilibrée .

Les conditions de découvert sont les suivantes :

Taux : 12%

Commission du plus fort découvert : 0,05%

Travail à faire :

1-    Expliquez le probléme auquel se trouve confronté l’entreprise ?

2-    Queele décision doit-elle prendre ?

Réponse :

1-    Le choix est donc être le revenu du placement pendant un mois et le coût d’un découvert pendant une semaine.

2-    Décision :

Coût de découvert :

1500 X 12 X 7 / 36000 + 15000 X 0,05%= 4,25 kdh

Produits financiers de placement :

3000 X 7 X 30/36000= 17,5 kdh

L’entreprise a donc tout intérêt à réaliser le placement et à recourir au découvert pour la semaine de déficit.